即期年金 定 延期年金 好？6 個維度全面比較

一般來說，已屆退休年齡、希望繳付保費後即時開始領取終身收入的人士，即期年金較為直接；仍在職、希望以扣稅減輕稅負並為退休累積收入的人士，延期年金更為合適。兩者同屬年金保險，核心分別在於「何時開始領取」：即期年金一筆過繳付保費後便開始每月派發，延期年金則先經歷供款期與累積期，到指定年齡才開始領取。本文從領取時間、投保年齡、稅務優惠、保費安排、保證程度與承保機構六個維度比較，協助你按自身情況決定選擇哪一類方案。

即期年金與延期年金：6 個維度對比

以下六個維度涵蓋投保人最常關心的比較點：何時開始領取、投保年齡門檻、可否扣稅、保費如何繳付、收入是否保證，以及由誰承保。

簡單講：想即時每月有收入，揀即期年金；想扣稅兼為退休儲蓄，揀延期年金。表面上看，兩者最大的分別在於領取時間與稅務優惠，其餘差異大多由此衍生。

即期年金（香港年金計劃）

即期年金由香港年金有限公司營運。該公司為香港按揭證券有限公司的全資附屬公司，而香港按揭證券有限公司由香港政府外匯基金全資擁有；計劃於2018年推出，投保人一筆過繳付保費後，下一個月開始每月領取保證年金收入，直至離世。

優點

• 即時領取：繳付保費後即開始每月派發，適合退休後需要即時現金流的長者。
• 終身保證：只要受保人在生，保證每月金額持續派發，直接對沖「活得太久、儲蓄耗盡」的長壽風險。
• 收入確定：以官方例子，60歲女士投保HK$1,000,000，保證每月年金金額為HK$4,700，年金派發率5.6%，投保時已鎖定，不受市場波動影響（資料來源：香港年金有限公司官方網站，2026年8月查閱）。
• 身故保障：保證至少領取相當於已繳保費105%的總金額；若未領足便離世，受益人可繼續領取餘額。

缺點

• 年齡限制：只接受60歲或以上的香港永久性居民，未滿60歲無法投保。
• 資金鎖定：保費一筆過投入，提早退保的退保價值低於已繳保費，流動性低。
• 不設扣稅：香港年金計劃不屬合資格延期年金，保費不可申報稅務扣除。
• 派發率非高回報：保證內部回報率以公司最新公布為準，並會隨利率環境調整，屬穩健工具而非高回報工具。

適合人群

• 已屆60歲、退休在即或已退休，希望自製「長糧」獲得穩定月入的人士；
• 手頭有一筆閒置資金（例如強積金整合或物業套現）且不介意長期鎖定的人士；
• 擔心長壽風險、希望收入與壽命掛鈎的人士。

延期年金（合資格延期年金保單）

合資格延期年金保單（QDAP）由私營保險公司推出，產品須獲保險業監管局認證，其合資格保費自2019/20課稅年度起可申報稅務扣除。投保人在供款期內分期繳付保費，到指定年齡後才開始領取年金收入。

優點

• 可扣稅：每年最多扣稅HK$60,000，此額度與強積金可扣稅自願性供款合計；已婚人士各自符合資格，合計上限為HK$120,000（資料來源：保險業監管局官方網站，2026年8月查閱）。
• 提早規劃：在職時便可投保，以較長時間累積，分期供款壓力比一筆過低。
• 領取時間較具彈性：受保人年滿50歲後便可開始領取（視乎個別產品條款），可配合個人退休時間。
• 選擇較多：市場上有多家保險公司提供QDAP產品，供款期、年金期與回報組合各有不同。

缺點

• 領取時間較遲：須先完成供款期與累積期，資金鎖定時間長，不能即時提取。
• 回報含非保證部分：部分產品除保證回報外另設非保證紅利，實際總回報視乎保險公司投資表現。
• 提早退保損失大：供款期內退保，退保價值通常遠低於已繳保費。
• 資格門檻：保費總額最少HK$180,000，供款期最少5年，年金期最短10年，並非小額閒錢便可參與（資料來源：投資者及理財教育委員會官方網站，2026年8月查閱）。

適合人群

• 在職、距離退休尚有一段時間、希望以扣稅節省稅款的人士；
• 收入穩定、可持續供款5年或以上的人士；
• 希望以紀律性供款為退休累積收入、同時降低即時稅負的人士。

決策建議

如果你已年滿60歲、退休在即，希望繳付保費後立即開始領取終身收入，就揀即期年金（香港年金計劃）；它的優勢在於即時性與保證程度，而非稅務優惠。

如果你仍在職、距離退休尚有5年以上，又希望每年扣減最多HK$60,000稅款，就揀延期年金（QDAP）；先以扣稅減輕供款負擔，退休後再領取年金收入。

如果你最在意資金流動性，兩者都要審慎：即期年金一筆過投入、延期年金鎖定期長，提早退保均會損失本金，投保前應先預留應急資金。

如果你希望同時享有扣稅與即時收入，可考慮組合方案：以延期年金扣稅，另以其他收息資產應付退休初期開支，而非單靠即期年金。

常見問題

香港年金計劃是否政府推出的產品？

是。香港年金計劃由香港年金有限公司營運，該公司為香港按揭證券有限公司的全資附屬公司，而香港按揭證券有限公司由香港政府外匯基金全資擁有。計劃於2018年推出，屬受保險業監管局規管的終身年金保險產品。

買延期年金可以扣幾多稅？

合資格延期年金保費每年最多可扣稅HK$60,000，此額度與強積金可扣稅自願性供款合計。若同時供款兩者，稅務局會先扣除可扣稅自願性供款，餘額才用作扣減延期年金保費；已婚人士各自符合資格，合計上限為HK$120,000。

即期年金與延期年金可以同時購買嗎？

可以。兩者性質不同，即期年金提供即時終身收入，延期年金提供扣稅與退休儲蓄，並無衝突。惟兩者均涉及長期鎖定資金，投保前應先評估整體資產配置與流動性需要。

年金與定期存款有何分別？

定期存款屬銀行存款，受香港存款保障計劃保障，每名存款人於每間成員銀行的最高保障額為HK$800,000，自2024年10月1日起生效（資料來源：香港金融管理局）。年金則屬保險產品，把一筆資金轉化為終身每月收入，以對沖長壽風險為主要目的，回報並非唯一考慮。

本文資料取自香港年金有限公司、保險業監管局、投資者及理財教育委員會及香港金融管理局的公開資料，查閱時間為2026年8月。年金派發率、保證回報與保費條款會隨市場環境調整，投保前請以各機構最新公布及產品文件為準。本站比較的是類型與方案，不做商戶排名。