合資格延期年金保單（QDAP）與強積金可扣稅自願性供款（TVC）都是政府認可的退休儲蓄工具，兩者合併共用每年港幣 60,000 元的扣稅上限，因此常被放在一起比較。一般而言，追求穩定退休現金流、願意接受資金長期鎖定的人較適合 QDAP；希望沿用強積金平台、保留供款彈性的人則較適合 TVC。以下從 6 個維度逐一比較，並列出各自的優點、缺點與適合人群。
延期年金與可扣稅自願性供款：6 個維度一覽
這 6 個維度涵蓋扣稅安排、資金鎖定與回報形式三方面，是最影響決定的比較指標。根據強積金管理局（積金局）的說明，兩者的扣稅額合併計算，每年上限 HK$60,000（2025/26 課稅年度口徑），納稅人可按意願分配兩者的供款比例。
| 比較維度 | 合資格延期年金保單（QDAP） | 可扣稅自願性供款（TVC） |
|---|---|---|
| 產品性質 | 保險公司年金產品（保險業監管局認可） | 強積金帳戶內的自願性供款 |
| 扣稅安排 | 與 TVC 合併，每年上限 HK$60,000 | 與 QDAP 合併，每年上限 HK$60,000 |
| 供款期 | 最短 5 年、最長 10 年 | 可隨時調整，無固定年期 |
| 提取安排 | 年金期開始（最早 50 歲）後定期領取 | 一般 65 歲方可提取，60 歲提早退休亦合資格 |
| 回報形式 | 以保證年金金額為主，可含非保證部分 | 視乎所選強積金基金的投資回報 |
| 入場門檻 | 保費總額不少於 HK$180,000 | 無最低總額要求 |
兩者最根本的分別在於資金的取回方式：QDAP 按約定安排定期領取年金，TVC 則要等到指定年齡才能提取。這個差異直接影響哪一種方案適合哪一類人。
合資格延期年金保單（QDAP）
QDAP 是經保險業監管局認可的延期年金產品，須符合指定要求方可提供稅務扣除，包括保費供款期最短 5 年、保費總額不少於 HK$180,000，以及年金領取期最短 10 年（資料來源：投資者及理財教育委員會，https://www.ifec.org.hk/web/tc/moneyessentials/qdap-tvc/what-is-qdap.page ；消費者委員會，2021 年，https://www.consumer.org.hk/en/press-release/532-qualifying-deferred-annuity-plans）。
優點
- 保證退休現金流：保單列明保證年金金額，年金期開始後定期領取，最長可至終身，適合需要確定性收入的人。
- 受監管保障：產品須符合保險業監管局 GL19 指引的認可要求，銷售過程受保險業條例規管。
- 扣稅效果清晰：保費在扣除上限內可於報稅時申報，按 2025/26 課稅年度最高邊際稅率 17% 計算，理論上最多可節省約 HK$10,200（實際視乎個人稅階，資料來源：10Life，2026 年，https://www.10life.com/zh-HK/qdap/2026）。
缺點
- 資金鎖定期長：供款期加上累積期，資金長時間不能動用，欠缺流動性。
- 入場門檻較高：保費總額最少 HK$180,000，未達門檻便無法透過 QDAP 扣稅。
- 提前退保可能虧損：在年金期開始前退保，取回的金額可能少於已繳保費。
適合人群
- 距離退休仍有較長時間、能接受資金長期鎖定的在職人士。
- 希望在退休後獲得穩定、可預期的每月收入的市民。
- 預算充足（可一次過或分期投入 HK$180,000 或以上）的納稅人。
強積金可扣稅自願性供款（TVC）
TVC 是計劃成員在強積金帳戶內的自願性供款，由個人自行決定供款金額，扣稅安排與 QDAP 合併計算，每年上限同樣為 HK$60,000（資料來源：強積金管理局，https://www.mpfa.org.hk/info-centre/faq/mpf-system/tax-deductible-voluntary-contributions）。
優點
- 供款彈性高：供款額可因應財政狀況隨時調整，甚至暫停，沒有固定年期約束。
- 入場門檻低：沒有最低總額要求，適合以小額起步的儲蓄者。
- 投資選擇多樣：沿用強積金平台的基金選擇，可因應風險偏好配置。
- 行政集中：與現有強積金帳戶一併管理，開戶及供款手續相對簡單。
缺點
- 提取限制嚴格：帳戶結餘一般須保存至 65 歲方可提取，或符合法例列明的特定情況，例如年滿 60 歲並已終止一切受僱及自僱工作、完全喪失行為能力、罹患末期疾病或永久離開香港（資料來源：強積金管理局）。
- 回報不保證：最終可取回的金額視乎所選基金的投資表現，可能低於總供款。
- 受基金收費影響：持續的行政費與管理費會蠶食回報，選擇基金時需留意基金開支比率。
適合人群
- 已持有強積金帳戶、希望集中管理退休儲蓄的在職人士。
- 預算未達 HK$180,000、仍想享受退休儲蓄扣稅的納稅人。
- 能接受投資回報波動、不追求保證回報的投資者。
決策建議
- 最重視穩定退休收入：選擇 QDAP，確保年金期內有確定金額可領。
- 重視資金靈活性：選擇 TVC，供款額可隨時調整，但提取時間較晚。
- 入場資金有限（少於 HK$180,000）：選擇 TVC，無最低總額限制。
- 希望較早開始領取：QDAP 最早可在 50 歲開始領取年金，TVC 一般要等到 65 歲。
- 兩者可同時進行：只要合併供款不超過每年 HK$60,000 即可，建議先比較產品條款與基金表現，再決定兩者的分配比例。
常見問題
可扣稅自願性供款同延期年金可唔可以同時買？
可以。兩者合併共用每年 HK$60,000 的扣稅上限，納稅人可自行分配比例，例如一部分買 QDAP、一部分作 TVC 供款，只要合計不超過上限即可。
自願醫保嘅扣稅同呢兩個係咪分開計？
分開計算。自願醫保保費每年最多可扣除 HK$8,000，與 QDAP、TVC 合併的 HK$60,000 上限互不影響（2025/26 課稅年度口徑，以稅務局公布為準）。
TVC 供款幾時先可以攞返出嚟？
一般要等到年滿 65 歲（法定退休年齡）才可提取，或符合法例列明的特定情況，例如年滿 60 歲並已終止一切受僱及自僱工作、完全喪失行為能力、罹患末期疾病或永久離開香港（資料來源：強積金管理局）。
QDAP 中途退保會有咩損失？
年金期開始前退保，取回的金額可能少於已繳保費，且已申報的稅務扣除可能受影響。投保前應詳細閱讀保單條款，確認退保價值及相關費用。
本文比較的是 QDAP 與 TVC 兩類退休儲蓄方案的性質與適用情況，不涉及任何保險公司或強積金受託人的排名。扣稅上限、提取規則與產品認可要求均以積金局、保險業監管局及稅務局最新公布為準；QDAP 認可要求資料屬保險業監管局 GL19 指引（2019 年起生效）的口徑。主要資料來源：強積金管理局（mpfa.org.hk）、投資者及理財教育委員會（ifec.org.hk）、消費者委員會（consumer.org.hk，2021 年）、10Life（2026 年）。
