買基金 定 買股票 好？6 個維度全面比較

想開始投資，第一個常遇到的抉擇就是「買基金還是直接買股票」。一般來說，資金有限、時間不多、想分散風險的投資新手宜選基金；有研究能力、願意承受個股波動的人則可直接買股票。兩者沒有絕對優劣，本文以 6 個維度比較入場門檻、收費與風險分散，助你判斷哪一種更適合自己。

唔識揀股，就交畀基金；識睇財報，先好自己入市。

基金 與 股票 全面比較：6 個關鍵維度

基金與股票都是香港散戶最常見的投資工具，但兩者的性質完全不同：股票是持有單一公司的股權，基金則持有一籃子資產。以下 6 個維度涵蓋成本、風險與操作方式，是判斷「應該用哪種工具入市」的核心依據。

表面看最大分別在於「管理與成本」：買基金等於付費請人代管，換來分散風險與省時；直接買股票則省卻管理費，但所有決策與風險都由自己承擔。

買基金

在香港，投資者可透過銀行、證券行或基金平台認購單位信託基金或交易所買賣基金（ETF）。以月供方式入場，每月最低投資額約 HK$1,000（視乎渠道而定），認購費一般為投資金額的 1% 至 5%（參考Endowus 香港基金費用指南），另每年支付管理費，股票基金一般約為資產淨值的 1.5% 或以上、債券基金約 0.5%（參考FSMOne 文章）。

優點

• 入場門檻低，月供方式適合定期定額儲蓄式投資
• 一籃子持股分散風險，單一公司倒閉不會令投資清零
• 由專業基金經理管理，節省研究與盯盤時間
• 可投資環球市場、行業主題等個人難以直接配置的領域

缺點

• 認購費與每年管理費蠶食回報，持有愈久費用累計愈多
• 基金經理表現參差，未必跑贏大市
• 贖回需時數日，資金靈活性較低
• 持股明細與持倉調整不透明，投資者只能信任基金公司

適合人群

投資新手、每月可投資金額有限、沒有時間研究個股的上班族；以及希望以定期定額方式強制儲蓄、長線累積資產的人。

直接買股票

直接買股票是透過銀行或證券行戶口，在港交所買賣個別上市公司股份。交易費用包括經紀佣金（一般約為成交金額的 0.1% 至 0.25%，視乎銀行與證券行而定）及股票印花稅；政府於 2023 年施政報告宣布下調股票印花稅，由 0.13% 降至 0.1%，同年 11 月 17 日起生效。

優點

• 沒有每年管理費，交易成本以佣金與印花稅為主，長線持有可能更慳
• 買賣自主，可即時執行，資金運用靈活
• 股息直接派發，香港不設股息稅
• 透明度高，公司業績、股價與持倉完全掌握在自己手中

缺點

• 需要自行研究行業與公司財務狀況，時間成本高
• 單一股份風險集中，股價可以大幅波動
• 一手入場費視乎股價，熱門藍籌一手動輒數萬港元
• 決策失誤時沒有基金經理代為把關

適合人群

已具備基本投資知識、願意花時間研究財報與行業趨勢的人；以及能承受股價波動、打算長線持有優質股份的投資者。

決策建議

• 如果你是投資新手、每月可投資金額有限，就選月供基金，以定期定額方式入場，同時分散風險。
• 如果你最在意資金靈活性與透明度，就選直接買股票，並預留充足時間研究公司基本面。
• 如果你日常工作繁忙、無暇盯盤，就選基金，讓專業經理代為管理，每季檢視一次表現即可。
• 如果你已有研究能力、能承受單一股份波動，就選股票，並控制單一股份佔投資組合的比例，不宜過度集中。
• 如果想兩者兼得，可考慮以「核心衛星」策略：大部分資金買指數基金作核心，小部分資金買自己看好的股票作衛星。

常見問題

月供基金最低要幾多錢？

視乎銀行、證券行與基金公司而定，香港市場常見的每月最低投資額約 HK$1,000（或等值外幣），部分平台提供更低門檻，開戶前宜向渠道確認。

買股票有咩費用要計？

主要包括經紀佣金（一般約 0.1% 至 0.25%）與股票印花稅（成交金額的 0.1%），另按港交所規定收取交易徵費等小額費用，實際數字視乎券商收費表。

基金會唔會蝕晒本金？

一般來說不會像單一股票那樣清零，因為基金持有一籃子資產，單一成分股倒閉對整體影響有限；但基金淨值仍會隨市況下跌，投資者可能錄得虧損，選擇基金時應留意風險級別。

新手應該揀基金定股票？

建議新手先以月供基金或指數基金建立基礎組合，累積投資經驗與市場知識後，再考慮以部分資金直接買股票；兩者並非互斥，可以並行。

本文基金費率數據分別參考Endowus 香港基金費用指南與FSMOne 基金收費文章，印花稅按香港特區政府 2023 年施政報告公布（2023 年 11 月 17 日起生效），實際費用以金融機構及政府最新公布為準。本站比較的是投資工具類型，不構成投資建議，不涉及任何基金或券商排名。